A Bitcoin ára november 4-én 60.700 dollárra esett, és a medvék nagyon szeretnék azt 62.000 dollár alá szorítani, hogy profitálhassanak a november 5-i opciós lejáratból.
A Bitcoin (BTC) 90%-os éves emelkedését nagyrészt az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete (SEC) által nemrég jóváhagyott tőzsdén kereskedett alap (ETF) táplálta, és a bevezetés első 48 órájában a ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) 1,1 milliárd dollárnyi kezelt eszközt tudott felhalmozni.
Kriptovalutát vennél vagy eladnál? Próbáld ki a CoinCharlie-t, Magyarország legújabb kriptováltóját!
November 1-jén az amerikai pénzügyminisztérium közzétette a stabilcoinokról szóló jelentését, amely alapvetően az iparág szabályozására szólította fel a kongresszust.
Röviden, a munkacsoport elvárja, hogy a kormányzati szervek megköveteljék a stabilcoin-kibocsátóktól, hogy ugyanazoknak az előírásoknak feleljenek meg, mint a biztosított betéti intézmények.
Bár egy esetleges stablecoin-szabályozás kriptopénzpiacokra gyakorolt következményei még nem ismertek, a stablecoinok létfontosságúak a tőzsdék, az árjegyzők és a lakossági befektetők számára, amikor védelmet keresnek.
Ennek ellenére a befektetőknek továbbra is számolniuk kell azzal a lehetőséggel, hogy a stablecoin-kibocsátók úgy reagálnak, hogy egyszerűen az Egyesült Államok joghatóságán kívülre helyezik a működésüket.
Kevesebb mint 12 órával a pénteki 1,15 milliárd dolláros opciós lejárat előtt a Bitcoin egy csökkenő csatornában található, és a 62.000-63.000 dolláros szinten ellenállással néz szembe.
Az ETF-várás lehetett az oka a bikák túlzott optimizmusának, ami a november 5-i lejáratra vonatkozó 68.000 dolláros és magasabb tétekben is megmutatkozik.
Még azzal együtt is, hogy 740 millió dollárnyi vételi opciót halmoztak fel, a bikák elszalaszthattak egy lehetőséget, hogy releváns nyereséget érjenek el.
Első ránézésre a 11.215 BTC vételi opció 82%-kal dominál a heti lejáratra, szemben a 6.146 BTC eladási instrumentummal.
Mégis, az 1,82-es call-to-put arány megtévesztő, mert néhány ilyen ár most erőltetettnek tűnik.
Ha például a Bitcoin árfolyama november 5-én 7:00 órakor továbbra is 60.000 dollár felett maradt, a 405 millió dollár értékű eladási (put) opcióból csak 70 millió dollár lesz elérhető a lejáratkor. Nem sok örömre ad okot egy kereskedőnek, ha a bitcoint 55.000 dolláron adhatja el, miközben az árfolyam e felett tartózkodik.
A medvéknek 62.000 dollár alatti árfolyamra van szükségük a mérleg kiegyensúlyozásához
Az alábbiakban az 1,15 milliárd dolláros, november 5-i lejáratra vonatkozó négy legvalószínűbb forgatókönyvet mutatjuk be.
A bármelyik oldalnak kedvező egyensúlyhiány jelenti az elméleti nyereséget. Más szóval, a lejárati árfolyamtól függően változik a vételi és eladási kontraktusok aktívvá válásának mennyisége:
- 58.000 és 60.000 dollár között: 270 call vs. 1.800 put. A nettó eredmény 90 millió dollárral az eladási (medve) instrumentumoknak kedvez.
- 60.000 és 62.000 dollár között: 630 call opció 350 put opcióval szemben. A nettó eredmény 15 millió dollárral az eladási (medve) eszközök javára.
- 62.000 és 64.000 dollár között: 1560 vételi opció 370 eladási opcióval szemben. A nettó eredmény 75 millió dollár a vételi (bika) eszközök javára.
- 64.000 dollár felett: 2890 vételi opció 100 eladási opcióval szemben. A nettó eredmény teljes dominancia, a bikák 175 millió dolláros nyereségével.
Ez a durva becslés a bikás stratégiákban használt vételi opciókat és a kizárólag semleges-medvés kereskedésekben használt eladási opciókat veszi figyelembe.
Egy kereskedő azonban eladhatott volna egy eladási opciót is, így gyakorlatilag pozitív kitettséget szerezhetett volna a bitcoinra egy adott ár felett. Sajnos nincs egyszerű módja annak, hogy ezt a hatást megbecsüljük.
A bikáknak egyértelmű esélyük van arra, hogy 175 millió dolláros nyereséget biztosítsanak maguknak
Jelenleg a bitcoin árfolyama 62.000 dollár közelében ingadozik, és a bikák számára vannak ösztönzők, hogy a pénteki lejárat előtt a BTC-t 3,5%-kal 64.000 dollárig tolják felfelé.
Ebben az esetben a becsült nyereségük 100 millió dollárral nőne.
Másrészt, figyelembe véve a Bitcoin októberi, 39%-os emelkedését, a medvék több mint elégedettek lennének egy 15 millió dolláros veszteséggel, ha a BTC lejárati ára 62.000 dollár alatt maradna.
A bikák 175 millió dolláros nyereségének elkerülése jelenleg a medvék legjobb forgatókönyve, mivel a bikafutások során az árfolyam befolyásolásához az eladónak hatalmas erőfeszítéseket kell tennie, amelyek általában hatástalanok.
Olvastad már? Akár 55.000 dolláron is lehet a bitcoin árfolyamgödre egyes elemzők szerint
Forrás: cointelegraph.com
SZERETNÉD MEGKAPNI LEGFRISSEBB HÍREINKET? IRATKOZZ FEL HÍRLEVELÜNKRE!
Tájékoztatás: A kriptoworld.hu oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások, cikkek nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon befektetési tanácsadóval!
A cikkekben megjelenő esetleges hibákért téves információkból eredendő anyagi károkért a kriptoworld.hu felelősséget nem vállal.